این محل در گذشته به عنوان مزار یا قبرستان برای دفن مردگان استفاده میشده است. بعدها به صورت لَرد قلائی گِری درآمد. در زمانهایی، پس از بارش باران، سوراخ عمیقی در کنار مسجد به وجود آمد که در آن سه نفر با لباسهای رزم قدیمی شامل شمشیر، سپر، زره و کلاه مشاهده شدند و نوری بر آن محل تابیده شده بود. به خاطر این نور که بر مزار افتاده بود، نام محله و مسجد نظرکرده بر آن نهاده شد.
محل قبر این سه نفر در قسمت شمالغربی مسجد و درب ورودی حسینیه قرار دارد و به عنوان محل استجابت دعا و حاجت مومنان معروف است. مسجد و حسینیه نظرکرده از بناهای تاریخی و معنوی این محله قدیمی یزد هستند که همواره مورد احترام مردم بودهاند و با وقایع و کرامات مذهبی نیز همراه بودهاند.